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亞馬遜的宇宙豪賭：柯伊伯計劃升空，爭奪太空互聯(lián)網(wǎng)霸主地位

周一傍晚，一枚宇宙神V型火箭從卡納維拉爾角轟鳴升空，在佛羅里達州漸暗的天空中留下一道耀眼的橙色軌跡。它攜帶的不僅僅是27顆衛(wèi)星進入軌道，還承載著亞馬遜100億美元的豪賭，試圖將自己從一家地面零售和云計算巨頭轉(zhuǎn)變?yōu)橐患姨�空互�?lián)網(wǎng)供應(yīng)商。

發(fā)射 (aboutamazon.com)

亞馬遜首批柯伊伯計劃衛(wèi)星的成功發(fā)射，既是該公司雄心壯志的一個重要時刻，也標志著新興的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場競爭的急劇升級。這場競爭可能會重塑數(shù)十億人連接數(shù)字世界的方式。

一位亞馬遜高管表示：“這僅僅是個開始。你們所看到的是亞馬遜第四大支柱的基礎(chǔ)，與AWS、電子商務(wù)和Prime并列。”

后來者面臨艱巨挑戰(zhàn)

亞馬遜在宣布柯伊伯計劃六年之后才進入衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，面臨著巨大的障礙。SpaceX的星鏈已經(jīng)部署了大約8000顆衛(wèi)星，為70個國家的超過460萬客戶提供服務(wù)，占據(jù)了目前在軌衛(wèi)星總數(shù)的60%以上。

兩家競爭對手之間的對比再明顯不過了：27顆衛(wèi)星對8000顆衛(wèi)星；零客戶對460萬客戶；一個新興的網(wǎng)絡(luò)對一個運營中的全球星座。

一位擁有二十年衛(wèi)星行業(yè)跟蹤經(jīng)驗的電信分析師指出：“亞馬遜是從零開始，試圖追趕。這就像看著一個人遲到六年才來到淘金熱，卻期望能像那些從一開始就在開采的人一樣分得一杯羹。”

站在發(fā)射臺的陰影下，宇宙神V型火箭的五個固體火箭助推器將亞馬遜的夢想推向天空，挑戰(zhàn)的規(guī)模顯而易見。該公司必須在2026年7月之前部署1618顆衛(wèi)星——其計劃中的3236顆衛(wèi)星星座的一半——才能滿足美國聯(lián)邦通信委員會的要求。

考慮到目前的積壓情況，這個時間表相當于每天發(fā)射大約10顆衛(wèi)星——即使是最先進的航空航天制造和發(fā)射能力也會感到緊張。

技術(shù)承諾與懷疑的逆風

在位于華盛頓州雷德蒙德的亞馬遜運營中心內(nèi)，工程師們正在監(jiān)控新發(fā)射的衛(wèi)星，準備建立首次通信——預計將在未來幾天內(nèi)宣布這一關(guān)鍵里程碑。如果成功，該公司計劃“今年晚些時候開始提供服務(wù)”，但最初服務(wù)的范圍仍不清楚。

亞馬遜聲稱其柯伊伯衛(wèi)星采用了“有史以來最先進的通信技術(shù)”，具有增強型相控陣天線、更強大的處理器、改進的太陽能電池陣列、復雜的推進系統(tǒng)和允許衛(wèi)星彼此直接通信的光學星間鏈路。

亞馬遜斷言，這些技術(shù)進步將使其標準終端能夠提供高達400 Mbps的速度——可能超過星鏈目前25-100 Mbps的標準服務(wù)。

然而，并非所有人都相信亞馬遜的技術(shù)承諾。

桑福德·伯恩斯坦分析師馬克·什穆利克在一份措辭嚴厲的評估報告中宣稱：“柯伊伯與運營中的競爭對手相比，沒有明顯的競爭優(yōu)勢”，他建議亞馬遜尋求外部融資或減少在該項目上的支出。

在在線論壇上，一些技術(shù)愛好者表達了更嚴厲的判斷。一位評論員寫道：“柯伊伯的情況看起來不妙”，他預測該項目“由于缺乏規(guī)模/過時的技術(shù)，可能永遠無法在商業(yè)市場上具有競爭力”。

亞馬遜太空雄心的財務(wù)重力

即使對于像亞馬遜這樣規(guī)模的公司來說，柯伊伯計劃的財務(wù)影響也是驚人的。Raymond James分析師估計，建立第一代系統(tǒng)可能需要高達170億美元的初始投資。Evercore預測，到2024年末，季度虧損將從6億美元到10億美元不等，到2025年可能升級到50-60億美元，“然后才能產(chǎn)生有意義的收入”。

即使有服務(wù)收入，柯伊伯也可能給亞馬遜帶來每年10-20億美元的財務(wù)負擔。這些數(shù)字代表著大量的資本投入，否則這些資本可以用于資助人工智能基礎(chǔ)設(shè)施、雜貨自動化或在印度等新興市場的擴張。

一位追蹤亞馬遜超過15年的資深技術(shù)投資策略師解釋說：“當你在談?wù)撘豁椂嗄瓿兄Z，在盈利之前可能超過200億美元時，即使是亞馬遜也必須在資本配置方面做出艱難的選擇。花在柯伊伯上的每一美元都有機會成本，這些錢本來可以推動其他計劃。”

亞馬遜首席執(zhí)行官安迪·賈西似乎并未被這些擔憂嚇倒，據(jù)報道，他將柯伊伯視為該公司潛在的“第四大支柱”，最終可能為全球3-4億客戶提供連接。雖然該公司尚未透露定價細節(jié)，但它已承諾其衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)將與亞馬遜作為低成本零售商的聲譽保持一致。

擁擠軌道中的戰(zhàn)略差異化

盡管進入市場較晚，但亞馬遜正在采取戰(zhàn)略方法，這些方法可能會提供相對于星鏈巨頭的競爭優(yōu)勢。

與SpaceX主要以消費者為中心的模式不同，亞馬遜似乎從一開始就強調(diào)企業(yè)解決方案，與沃達豐和Verizon等主要電信供應(yīng)商建立了合作伙伴關(guān)系，以提供農(nóng)村回程服務(wù)。

這些合作伙伴關(guān)系表明，已建立的電信公司將柯伊伯視為中立主機替代方案，而不是直接威脅——這與傳統(tǒng)供應(yīng)商和星鏈的OTT服務(wù)模式之間經(jīng)常存在的對抗關(guān)系形成鮮明對比。

一位電信基礎(chǔ)設(shè)施專家觀察到：“僅沃達豐的交易就表明亞馬遜打算在現(xiàn)有電信生態(tài)系統(tǒng)中工作，而不是徹底顛覆它。這與我們從SpaceX看到的方法從根本上不同。”

另一個潛在的優(yōu)勢在于亞馬遜在消費產(chǎn)品和已建立的云計算服務(wù)方面的豐富經(jīng)驗。該公司旨在以低于400美元的價格生產(chǎn)7-11英寸外形的終端——低于星鏈的599美元套件——如果亞馬遜最初接受最低的硬件利潤率，這將賦予其定價靈活性。

此外，柯伊伯和亞馬遜云服務(wù)之間的集成可能性可以在邊緣計算應(yīng)用中提供獨特的優(yōu)勢，從而可能創(chuàng)造獨立衛(wèi)星提供商無法獲得的協(xié)同效應(yīng)。

低地球軌道上的地緣政治棋局

當周一的發(fā)射照亮佛羅里達州海岸線時，它也照亮了衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場的地緣政治層面。隨著對星鏈的擔憂日益增加——特別是關(guān)于埃隆·馬斯克的影響力以及他對國際沖突的評論——亞馬遜的柯伊伯為尋求不同選擇的政府和公司提供了一個可行的替代方案。

一位前國防部官員解釋說：“柯伊伯政府解決方案在結(jié)構(gòu)上與商業(yè)方面隔離，為聯(lián)邦機構(gòu)和國際合作伙伴提供了一個替代方案，以取代由個人控制的網(wǎng)絡(luò)。隨著衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)成為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，這一點變得越來越重要。”這位官員現(xiàn)在為空間政策提供咨詢。

幾位分析師也表達了同樣的觀點，他們認為，盡管亞馬遜在技術(shù)上落后，但“馬斯克因素”可能會為亞馬遜提供機會。一位空間政策專家表示：“鑒于最近的爭議，一些政府根本不會將關(guān)鍵通信基礎(chǔ)設(shè)施交給SpaceX。無論誰先發(fā)射衛(wèi)星，這都會創(chuàng)造一個市場機會。”

壓力下的發(fā)射時間表

為了實現(xiàn)其雄心勃勃的部署目標，亞馬遜已通過多家供應(yīng)商安排了80多次發(fā)射，包括聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟 (ULA)、SpaceX、阿麗亞娜空間公司和杰夫·貝索斯的藍色起源公司。

ULA首席執(zhí)行官托里·布魯諾表示，他們今年可能會再執(zhí)行多達五次柯伊伯任務(wù)，但并非亞馬遜的所有八枚宇宙神火箭都將在2025年使用，其中一些將延長到2026年。

這種多樣化的發(fā)射策略將風險分散到多個供應(yīng)商，但也帶來了協(xié)調(diào)復雜性。此外，火箭供應(yīng)鏈問題和ULA新型火神火箭等新型運載工具的認證延遲壓縮了時間表，并可能抬高發(fā)射成本。

一位具有管理衛(wèi)星部署經(jīng)驗的空間物流專家評論道：“亞馬遜的時間表非常激進。在協(xié)調(diào)多家供應(yīng)商的數(shù)十次發(fā)射的同時制造數(shù)千顆衛(wèi)星，即使是對擁有亞馬遜資源的公司來說也是一項挑戰(zhàn)。”

行業(yè)觀察家普遍預計亞馬遜需要向美國聯(lián)邦通信委員會申請豁免其2025年7月的部署截止日期，這種監(jiān)管不確定性為本已具有挑戰(zhàn)性的計劃增添了另一層復雜性。

金融市場反應(yīng)

華爾街對亞馬遜的衛(wèi)星雄心的反應(yīng)一直謹慎樂觀，投資界既認識到追趕SpaceX的巨大挑戰(zhàn)，也認識到該公司擁有的雄厚資源，這些資源可能使柯伊伯即使進入市場較晚也能可行。

一家大型投資銀行的一位高級技術(shù)分析師指出：“以大約35倍的2025年預計收益計算，亞馬遜目前的估值已經(jīng)包含了適度的柯伊伯拖累。上漲潛力在于星座解鎖新的AWS邊緣工作負載和主權(quán)云勝利，而不僅僅是匹配星鏈的消費者基礎(chǔ)。”

一些分析師認為，人們“低估了其市場機會的規(guī)模”，并指出SpaceX的星鏈收入在四年內(nèi)從零增長到近70億美元。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)可能提供“相對有吸引力的經(jīng)濟效益”，目前競爭對手的EBITDA利潤率為30-50%。

展望未來

當27顆柯伊伯衛(wèi)星進入地球上方約450公里的圓形軌道時，它們既代表著亞馬遜太空互聯(lián)網(wǎng)之旅的開始，也證明了該公司愿意在面臨巨大障礙的情況下進行大規(guī)模的長期投資。

前進的道路仍然充滿技術(shù)、財務(wù)和監(jiān)管挑戰(zhàn)。即使在最樂觀的情況下，亞馬遜獲得監(jiān)管豁免并加快其部署時間表，柯伊伯的衛(wèi)星數(shù)量和客戶群在未來幾年內(nèi)也可能落后于星鏈。

然而，亞馬遜在消費者覆蓋范圍、云基礎(chǔ)設(shè)施和財務(wù)資源方面的獨特結(jié)合意味著它不能被視為一個可以被忽視的競爭對手，盡管它進入市場較晚。如果該公司有效地執(zhí)行其制造和發(fā)射節(jié)奏，同時利用其在設(shè)備生產(chǎn)和云計算方面的現(xiàn)有優(yōu)勢，柯伊伯可能會在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場上確立自己強大的地位。

一位資深衛(wèi)星行業(yè)顧問總結(jié)道：“柯伊伯不會在一夜之間推翻星鏈。但亞馬遜不需要贏得整個市場才能使這項投資值得。鑒于整個市場的預計增長，即使占據(jù)全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)流量的25-30%也將構(gòu)成一個成功的成果。”

當夜幕降臨卡納維拉爾角時，宇宙神V型火箭現(xiàn)在只是在漸暗的天空中留下的一段記憶，27顆柯伊伯衛(wèi)星開始了它們在地球上的默默軌道——亞馬遜迄今為止最雄心勃勃的擴張的先鋒，這是一項100億美元的賭注，賭注互聯(lián)網(wǎng)的未來不僅在于地面光纖電纜和蜂窩塔，還在于寒冷的太空真空。