主頁（http://www.www.jjxinkai.com）：軍事通信行業(yè)深度報告：國防信息化浪潮已至，軍事通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)加

摘 要

1、信息化是我國未來10年國防建設(shè)的重點方向，軍事通信是國防信息化的核心領(lǐng)域。

十九大報告中提出我軍發(fā)展規(guī)劃：確保到2020年基本實現(xiàn)機械化，信息化建設(shè)取得重大進展，戰(zhàn)略能力有大的提升，力爭到2035年基本實現(xiàn)國防和軍隊現(xiàn)代化。在2020年基本實現(xiàn)機械化的條件下，未來國防信息化裝備的采購支出占比有望提升，作為國防信息化核心領(lǐng)域的軍事通信，相關(guān)裝備采購金額有望較快增長。

2、美國在20世紀70年代提出“信息戰(zhàn)”概念，自90年代初期開始大力推進國防信息化建設(shè)，目前信息化程度在70%以上。1991年的海灣戰(zhàn)爭暴露出美軍各軍兵種在通信網(wǎng)絡(luò)中相互脫節(jié)的系統(tǒng)缺陷，美軍為此啟動了“武士C4I”計劃，作為其軍事一體化信息系統(tǒng)發(fā)展的目標。21世紀初，美軍提出“網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)”理論，先后開展了國防信息基礎(chǔ)設(shè)施、全球信息格柵、聯(lián)合信息環(huán)境等計劃。根據(jù)美國2001-2010財年國防部預(yù)算采購計劃，美國軍隊裝備采購開支中約6.5%-12.5%用于軍事通信。

3、未來我國國防預(yù)算仍將實現(xiàn)穩(wěn)定增長，為國防信息化建設(shè)及軍事通信裝備采購提供保障。在軍方需求提升的內(nèi)部因素與世界國防支出快速增長的外部因素雙方面影響下，未來幾年我國國防預(yù)算支出或?qū)⒗^續(xù)保持穩(wěn)定較快增長勢頭。根據(jù)《新時代的中國國防》白皮書披露，2017年我國國防裝備費為4288億元，預(yù)計我國軍事通信市場潛在規(guī)模約為幾百億元。

4、我國當前的軍事通信行業(yè)可類比美軍21世紀初期。美軍在20世紀90年代開始重視軍隊信息化建設(shè)，自21世紀初開始大規(guī)模采購聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)通信系統(tǒng)裝備，軍事通信行業(yè)進入快速發(fā)展階段。2020年為我軍基本實現(xiàn)機械化、信息化建設(shè)取得重大進展的關(guān)鍵年，當前軍事通信裝備已廣泛應(yīng)用，但滲透率較低，同時在聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)通信、軍用寬帶通信等系統(tǒng)建設(shè)方面仍處于起步階段。當前我國軍事通信行業(yè)與美國21世紀初期相似，參照哈里斯的發(fā)展歷程，國內(nèi)軍事通信行業(yè)相關(guān)公司未來可期。

5、建議把握未來10年我國軍事通信行業(yè)的快速發(fā)展時期。關(guān)注數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)加速應(yīng)用，軍事通信網(wǎng)絡(luò)的帶寬需求升級。

6、風險提示：國防預(yù)算增速不達預(yù)期；軍工訂單落地不達預(yù)期；未來型號裝備研制、列裝進度不達預(yù)期；產(chǎn)能緊缺，產(chǎn)品交付慢于預(yù)期；競爭加劇，毛利率下滑；國際環(huán)境變化影響等。

01

軍事通信：國防信息化建設(shè)的核心領(lǐng)域

1.1 軍事通信網(wǎng)絡(luò)是現(xiàn)代軍隊作戰(zhàn)指揮系統(tǒng)的中樞

按照通信用途和服務(wù)對象分類，通信網(wǎng)絡(luò)可以分為公網(wǎng)通信和專網(wǎng)通信。在公網(wǎng)通信領(lǐng)域，主要由中國移動、中國電信和中國聯(lián)通等電信運營商提供網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，華為、中興等企業(yè)提供通信設(shè)備；專網(wǎng)通信通常是指面向軍隊、公安、能源、軌道交通等特定領(lǐng)域的專用通信網(wǎng)絡(luò)。隨著新一代信息技術(shù)的不斷發(fā)展，出于增加帶寬、提高速率、降低成本、提升競爭力等各方面的考慮，行業(yè)客戶對于專網(wǎng)的需求日益強烈。

專網(wǎng)通信以特定部門和群體為對象，提供應(yīng)急通信、指揮調(diào)度和日常工作通信等服務(wù)。專網(wǎng)通信最早起源于國防軍用領(lǐng)域，1930年摩托羅拉為美國軍隊研制出第一臺對講機，隨后專網(wǎng)通信逐漸被應(yīng)用到公共安全、公共事業(yè)等部門。專網(wǎng)通信技術(shù)經(jīng)歷了模擬常規(guī)通信、模擬集群通信和數(shù)字通信三個階段。目前，軍用領(lǐng)域的通信設(shè)備正向覆蓋空間廣、標準通用化、組網(wǎng)與指揮迅速、抗干擾能力強等技術(shù)方向演進。

軍事通信是出于軍事目的，運用各類通信手段進行軍事信息傳遞的活動。在現(xiàn)代信息化戰(zhàn)爭中，軍事通信在戰(zhàn)場中發(fā)揮態(tài)勢感知、信息傳遞以及倍增武器效能的作用更加突出，是各國進行國防信息化建設(shè)的重點領(lǐng)域。在作戰(zhàn)部隊的綜合電子信息系統(tǒng)中，軍事通信以網(wǎng)絡(luò)形式連接各個子系統(tǒng)，在總部、軍兵種指揮機構(gòu)以及各部隊之間實現(xiàn)信息傳輸，體現(xiàn)出軍事通信作為國防信息化中“基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)”的本質(zhì)屬性。

軍事通信網(wǎng)絡(luò)是現(xiàn)代軍隊作戰(zhàn)指揮系統(tǒng)的重要組成部分。隨著武器裝備機械化、信息化程度不斷提升，現(xiàn)代軍事活動的空間范圍迅速擴大，作戰(zhàn)單位機動性高，作戰(zhàn)方式日趨復(fù)雜，軍事活動產(chǎn)生的信息量大幅增加，軍事活動的戰(zhàn)機稍縱即逝，戰(zhàn)場態(tài)勢感知和作戰(zhàn)指揮對于軍事通信網(wǎng)絡(luò)的依賴性越來越強，同時也要求軍事通信網(wǎng)絡(luò)具備反應(yīng)速度快、信息傳遞準確、通信容量大、保密性強、穩(wěn)定性高等性能特點。

全球來看，軍事通信經(jīng)歷了運動通信、簡易信號通信到現(xiàn)代電子通信的發(fā)展歷程。19世紀初，有線和無線通信技術(shù)相繼問世，20世紀初野戰(zhàn)無線電臺開始應(yīng)用到軍事活動中，并隨著兩次世界大戰(zhàn)廣泛裝備部隊；20世紀60年代后期，隨著計算機和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，數(shù)據(jù)網(wǎng)被應(yīng)用于軍事通信領(lǐng)域；80年中期開始，寬帶綜合業(yè)務(wù)數(shù)字網(wǎng)在軍事通信領(lǐng)域中獲得應(yīng)用；21世紀以來，衛(wèi)星通信和激光通信等通信手段也在軍事領(lǐng)域開始應(yīng)用，軍事通信進入海陸空天一體化發(fā)展階段，形成了多維、多網(wǎng)系、多手段、寬頻帶、多模式的綜合通信保障網(wǎng)絡(luò)。

C4ISR（自動化指揮）系統(tǒng)是國防信息化的重要載體。1977年，美國首次把“情報”作為自動化指揮的重要因素與C3系統(tǒng)（指揮、控制、通信）相結(jié)合，形成C3I系統(tǒng)；隨著計算機在軍事裝備中的應(yīng)用范圍逐步提升，指揮自動化系統(tǒng)演變成為C4I系統(tǒng)；近年來，信息化戰(zhàn)爭的形勢使軍隊認識到掌握戰(zhàn)場態(tài)勢的重要性，提出戰(zhàn)場“態(tài)勢感知”概念，因此演變出C4ISR系統(tǒng)。

C4ISR 系統(tǒng)是以部隊指揮與控制為目標，涵蓋通信、計算機、情報、監(jiān)視、偵查等要素的全維度軍事信息系統(tǒng)框架。C4ISR系統(tǒng)包含進行數(shù)據(jù)傳遞、處理的硬件設(shè)備，也需要軟件系統(tǒng)解決方案，做到及時準確獲取戰(zhàn)場信息并進行實時分析處理，實現(xiàn)作戰(zhàn)信息在各作戰(zhàn)平臺與指揮中心的互通互聯(lián)，形成完整的信息閉環(huán)。軍事通信是C4ISR系統(tǒng)的中樞和基礎(chǔ)支撐，承擔著信息處理和傳遞的功能，對于軍事通信系統(tǒng)的投入建設(shè)將貫穿于現(xiàn)代國防體系的信息化建設(shè)進程中。

C4ISR（自動化指揮）系統(tǒng)發(fā)展的主要趨勢是一體化，指揮控制系統(tǒng)將各級、各類指揮所和指揮單位聯(lián)為一體，使作戰(zhàn)功能一體化與組織一體化實現(xiàn)有機銜接。一體化的軍事指揮系統(tǒng)是綜合運用以電子計算機為核心的各種技術(shù)設(shè)備，實現(xiàn)信息收集、傳遞和處理的自動化，保障對軍隊和武器實施指揮控制的人機系統(tǒng)。一體化作戰(zhàn)體系的基本特點是功能一體化和組織一體化。功能一體化是指揮控制、目標探測跟蹤、火力打擊、作戰(zhàn)機動和毀傷評估模塊自身成為一體，并與相關(guān)模塊實現(xiàn)自如銜接。組織一體化是各軍種作戰(zhàn)力量及保障團隊之間依據(jù)聯(lián)合指揮連成網(wǎng)絡(luò)，在執(zhí)行各自任務(wù)的同時，橫向聯(lián)動聯(lián)通，擴大精確打擊范圍，各支持保障模塊在伴隨保障同時，與國家動員模塊緊密銜接。

1.2 無線通信是軍用戰(zhàn)役（戰(zhàn)術(shù)）通信的主要手段

依據(jù)不同通信保障范圍，軍事通信網(wǎng)絡(luò)分為戰(zhàn)略通信網(wǎng)絡(luò)和戰(zhàn)役（戰(zhàn)術(shù)）通信網(wǎng)。戰(zhàn)略通信網(wǎng)目的是保障統(tǒng)帥部、各軍兵種、各大軍區(qū)、軍事基地和戰(zhàn)略武器基地之間的戰(zhàn)略指揮，通信網(wǎng)的中樞是統(tǒng)帥部的指揮所。戰(zhàn)略通信網(wǎng)的特點是提供長途、定點的通信保障，以短波（無線）、光纜（有線）等為主要通信手段，可使用散射通信和衛(wèi)星通信作為輔助手段，具有方向性好、傳播范圍廣、傳播過程穩(wěn)定等特點。

戰(zhàn)役（戰(zhàn)術(shù)）通信網(wǎng)為戰(zhàn)役軍團、戰(zhàn)術(shù)兵團和指揮單位之間提供通信保障，主要架構(gòu)包括地域通信網(wǎng)、戰(zhàn)斗無線電網(wǎng)、衛(wèi)星通信網(wǎng)、升空平臺通信網(wǎng)等。地域通信網(wǎng)由交換機、傳輸信道、各類通信設(shè)備和用戶終端互聯(lián)而成，是整個戰(zhàn)役（戰(zhàn)術(shù)）通信網(wǎng)的核心和骨干，并且可與戰(zhàn)略通信網(wǎng)相連接；戰(zhàn)斗無線電網(wǎng)的主要設(shè)備是無線電臺，保障最基本的通信活動；衛(wèi)星通信網(wǎng)和升空平臺通信包括衛(wèi)星和地面站、飛機、氣球等通信中繼設(shè)備，用于輔助保障作戰(zhàn)單位與上級進行通信。總體上，戰(zhàn)役（戰(zhàn)術(shù)）通信網(wǎng)的服務(wù)場景具有環(huán)境復(fù)雜、易受干擾等特點，相對戰(zhàn)略通信，戰(zhàn)役（戰(zhàn)術(shù)）通信需要應(yīng)用頻帶更寬、傳輸性能更強、超低時延的通信手段，因而目前以短波、超短波、微波（寬帶）等無線通信手段為主。

戰(zhàn)役（戰(zhàn)術(shù)）通信中廣泛使用的短波、超短波、微波通信各自承擔了不可替代的作用。短波適用于遠距離無線電廣播及電話電報通信、無線電傳真、應(yīng)急抗災(zāi)通信等；超短波對電離層的穿透力強，且頻帶較寬，應(yīng)用于傳送電視、調(diào)頻廣播、雷達等業(yè)務(wù)；微波傳播性能穩(wěn)定，傳輸帶寬更寬，屬于寬帶通信方式，廣泛用于定點及移動通信（軍用4G）進行視頻、圖像傳輸?shù)确矫妗?/span>

短波、超短波、微波（寬帶）等無線通信系統(tǒng)包含不同類型的通信設(shè)備。其中，短波通信裝備主要包括短波電臺、天線、中繼設(shè)備、遙控和網(wǎng)控設(shè)備、數(shù)傳設(shè)備等；超短波通信裝備主要包括超短波電臺、數(shù)據(jù)鏈電臺、數(shù)據(jù)處理終端等設(shè)備；微波通信裝備主要包括微波電臺終端、中繼設(shè)備、基站設(shè)備等。

此外，衛(wèi)星通信也是戰(zhàn)術(shù)（戰(zhàn)役）通信網(wǎng)的重要組成部分，可實現(xiàn)遠距離的話音、數(shù)據(jù)、圖像、視頻傳輸?shù)葮I(yè)務(wù)功能。衛(wèi)星通信是利用衛(wèi)星上的轉(zhuǎn)發(fā)器作為中繼站，轉(zhuǎn)發(fā)無線電波，實現(xiàn)地球上（包括地面和低層大氣中）的兩個或多個衛(wèi)星通信站之間的通信。衛(wèi)星通信的特點是覆蓋范圍大且通信線路穩(wěn)定，在衛(wèi)星上下行無線電信號的覆蓋范圍內(nèi)的任何兩點之間都可進行通信，不易受陸地災(zāi)害的影響，可迅速建立通信線路，并實現(xiàn)廣播通信。

1.3 軍事通信行業(yè)進入壁壘高，產(chǎn)品研制流程與技術(shù)指標要求嚴格

從業(yè)務(wù)特征來看，軍用通信行業(yè)有較高的資質(zhì)標準管理要求，同時軍方采購具有穩(wěn)定性和持續(xù)性，客戶關(guān)系較為穩(wěn)固：

1、軍事通信業(yè)務(wù)具有嚴格的資質(zhì)管理。軍工業(yè)務(wù)涉及國防安全，國家對軍品承制單位實行軍用裝備生產(chǎn)資格許可管理，所有參與軍品研制生產(chǎn)的企業(yè)必須獲得軍工“三證”，即武器裝備科研生產(chǎn)單位保密資格認證、武器裝備科研生產(chǎn)許可證認證和裝備承制單位資格名錄認證。

2、軍事通信行業(yè)具有較高的質(zhì)量要求和標準管理。軍品研制生產(chǎn)活動有特定的標準和規(guī)范，在生產(chǎn)設(shè)備、工藝工序、管理方式等方面具有特殊性，軍工產(chǎn)品要求產(chǎn)品質(zhì)量高、穩(wěn)定性強，相關(guān)參與企業(yè)必須具有符合軍隊標準的質(zhì)量保障條件、安全生產(chǎn)條件和嚴格的保密體系。

3、軍品型號裝備的采購具有穩(wěn)定性和延續(xù)性。一種型號和系列裝備從開始列裝到基本完成列裝通常需要較長時間，因此軍品訂貨在一段時間內(nèi)具有比較明顯的延續(xù)性。相關(guān)企業(yè)一旦在型號裝備的競爭中取得資格，同時能夠保障產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，在裝備列裝的期間將進行穩(wěn)定、持續(xù)的供貨。

從產(chǎn)品技術(shù)特征來看，軍事通信裝備在產(chǎn)品性能、設(shè)備功耗、安全性和保密性等方面有較為嚴苛的要求：

1、惡劣的戰(zhàn)場環(huán)境要求軍事通信裝備具有較高的穩(wěn)定性。由于戰(zhàn)場地形和電磁環(huán)境復(fù)雜多變，電波傳播損耗大、多徑效應(yīng)影響嚴重，同時敵方施加的干擾也將對通信系統(tǒng)構(gòu)成巨大威脅，因此要求設(shè)備具有較好的防水防震、耐高溫、抗干擾等性能。

2、機動作戰(zhàn)使用的軍事通信系統(tǒng)對設(shè)備體積、功耗等方面有較高要求。軍事通信設(shè)備需適配包括車載、機載、艦載、彈載等系統(tǒng)平臺，在體積、功耗方面需要進行定制化設(shè)計和制造，對設(shè)備使用材料和工藝結(jié)構(gòu)的要求更高。此外，由于一般情況下軍事通信的收發(fā)兩端都在移動條件下使用，能源儲備有限，設(shè)備的功耗通常會受到一定限制。

3、軍用通信系統(tǒng)要求極高的安全性及保密性。軍用通信系統(tǒng)需要具備抗偵察、抗截獲的能力，在信息化戰(zhàn)爭條件下，通信系統(tǒng)的反偵察能力不僅關(guān)系到通信網(wǎng)絡(luò)自身的安全，而且直接涉及到各級指揮機構(gòu)和主戰(zhàn)武器裝備的安全，因此軍用通信系統(tǒng)使用不同于民用通信的頻段，具有獨特的傳輸頻率、組網(wǎng)方式和加密功能。

以MiWAVE型號寬帶無線應(yīng)急通信系統(tǒng)為例，其具有以下特點：

1）易部署：基站設(shè)備輕便緊湊，功耗低，可車載，也可單兵攜帶，并可在1小時內(nèi)完成架設(shè)；

2）動中通：支持120km的高速移動通信；

3）靈活性：基站和移動臺可大范圍組網(wǎng)，單個移動臺也可組建小范圍的局域性網(wǎng)絡(luò)；

4）抗毀性強和可恢復(fù)性強：具備應(yīng)急通信能力，能保證在各種情況下的生存要求，支持市電、太陽能、蓄電池等多種電源供給方式。在通信系統(tǒng)受到嚴重破壞導(dǎo)致通信中斷后，可迅速恢復(fù)通信能力；

5）安全性和保密性：系統(tǒng)自帶認證加密協(xié)議，也可以為特定用戶定制安全保密協(xié)議。

02

美國是國防信息化建設(shè)引領(lǐng)者，軍事通信領(lǐng)域打造全球信息格柵

2.1 美國大力推行國防信息化建設(shè)，圍繞“網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)”構(gòu)建軍事通信系統(tǒng)

美國在20世紀70年代提出“信息戰(zhàn)”概念，自90年代初期開始大力推進國防信息化建設(shè)。1991年的海灣戰(zhàn)爭暴露出美軍各軍兵種在通信網(wǎng)絡(luò)中相互脫節(jié)的重要缺陷，美軍為此啟動了“武士C4I”計劃，作為其軍事一體化信息系統(tǒng)發(fā)展的目標。21世紀初，美軍提出“網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)”理論，先后開展了國防信息基礎(chǔ)設(shè)施、全球信息格柵、聯(lián)合信息環(huán)境等計劃。根據(jù)美國2001-2010財年國防部預(yù)算采購計劃，美國軍隊裝備采購開支中約6.5%-12.5%用于軍事通信。

全球范圍來看，美國占據(jù)C4ISR市場規(guī)模的50%左右。C4ISR作為國防信息化的重要載體，全球市場規(guī)模逐步增長，根據(jù)ICD Research數(shù)據(jù)顯示，2021年全球C4ISR市場規(guī)模將達到218億美元。美軍從越戰(zhàn)時期開始探索國防信息化建設(shè)，并在海灣戰(zhàn)爭中驗證了階段性建設(shè)成果。此后，美軍提出了一系列信息化戰(zhàn)爭理論，將先進電子設(shè)備應(yīng)用于其主戰(zhàn)武器裝備中，實現(xiàn)了不同武器平臺和跨軍種的信息互聯(lián)互通，軍隊編制也相應(yīng)做出了重大調(diào)整，美軍整體作戰(zhàn)能力由此得到跨越式提升。隨后，全球其他國家也不斷加大對國防信息化建設(shè)的投入。

美軍戰(zhàn)略通信的主要職責是保障美軍最高指揮當局與各軍種、九大聯(lián)合司令部、情報機關(guān)、軍事基地和各戰(zhàn)區(qū)部隊等單位之間通信聯(lián)絡(luò)，確保最高指揮當局對全球美軍的指揮和控制。目前，美國總統(tǒng)通過戰(zhàn)略通信系統(tǒng)逐級向第一線作戰(zhàn)部隊下達命令，最快只需3-6分鐘；在緊急情況下，總統(tǒng)可越級向戰(zhàn)略核部隊下達命令，最快只需1-3分鐘時間。

戰(zhàn)役（戰(zhàn)術(shù)）通信系統(tǒng)一般是指集團軍以下的各級通信系統(tǒng)，主要作用是為作戰(zhàn)部隊提供保障戰(zhàn)役順利進行所必需的通信網(wǎng)絡(luò)。戰(zhàn)術(shù)通信系統(tǒng)主要由基本通信工具、平臺通信系統(tǒng)和野戰(zhàn)地域通信網(wǎng)構(gòu)成，其中基本通信工具主要有無線電臺、數(shù)據(jù)鏈、通信衛(wèi)星、電話、傳真等基礎(chǔ)設(shè)施；平臺通信系統(tǒng)主要指飛機、坦克、水面艦船和潛艇等作戰(zhàn)平臺以及指揮所的通信設(shè)施；野戰(zhàn)地域通信網(wǎng)是指在一定的作戰(zhàn)地域內(nèi)開設(shè)若干個干線節(jié)點或通信中心，通過電纜、光纜、微波中繼線路、衛(wèi)星通信線路和機載中繼線路以及數(shù)據(jù)鏈路等方式互連，形成一個柵格狀可移動的公用干線網(wǎng)，而各級指揮所、各種作戰(zhàn)平臺以及其它移動用戶要想傳輸或獲取話音、視頻和數(shù)據(jù)等戰(zhàn)場戰(zhàn)術(shù)信息，都必須通過其入口節(jié)點入網(wǎng)才能實現(xiàn)。

目前美軍已建成全球最先進的軍事通信和指揮控制系統(tǒng)，能滿足美國軍方各種通信需求。美軍現(xiàn)有30個不同系列和125種以上型號的通信終端設(shè)備用于構(gòu)建軍事通信網(wǎng)絡(luò)，其中具有代表性的包括單信道地面與機載無線電系統(tǒng)（SINCGARS）、聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)無線電系統(tǒng)（JTRS）、軍事星系統(tǒng)（Milstar）等。

單信道地面與機載無線電系統(tǒng)（SINCGARS）是由背負、機動車載和機載甚高頻/調(diào)頻系列無線電臺構(gòu)成的，作為美國陸、海、空軍和海軍陸戰(zhàn)隊在近距離應(yīng)用的新一代甚高頻戰(zhàn)斗網(wǎng)無線通信系統(tǒng)，具有電子反干擾能力，能夠提供高度可靠的保密話音通信和數(shù)據(jù)通信。

聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)無線電系統(tǒng)（JTRS）的工作頻率范圍為2MHz-3GHz，基本覆蓋了高頻、甚高頻和特高頻波段，有手持式、背負式、車載式、機載式、艦載式和固定式等型號產(chǎn)品，主要特點為支持多頻段、多模式多信道、網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)的通信模式，在復(fù)雜的戰(zhàn)場環(huán)境下可以實現(xiàn)電臺之間跨頻段、跨時空的兼容互通，極大增強部隊之間的互相通信能力，為作戰(zhàn)部隊之間提供超視距的語音、數(shù)據(jù)、圖像和視頻通信網(wǎng)絡(luò)。

軍事星系統(tǒng)（Milstar）是一種極高頻的對地靜止軌道軍用衛(wèi)星通信系統(tǒng)，已研制并發(fā)射了2代6顆星，能夠為美軍聯(lián)合部隊提供全球通信網(wǎng)絡(luò)。軍事星系統(tǒng)可以將地面終端發(fā)送和接收的信息直接通過衛(wèi)星中繼傳輸，因此在地面站被摧毀的情況下仍然可以保持系統(tǒng)的有效性。

2001年，美國國防部建議“網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)”成為國防部未來規(guī)劃的美國武裝力量轉(zhuǎn)型的基石。隨后，國防部成立軍隊轉(zhuǎn)型辦公室，明確了網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)將成為指引美國武裝力量轉(zhuǎn)型的核心概念，并將網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)理論描述為“信息優(yōu)勢賦能的作戰(zhàn)概念”，即通過應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)化的傳感器、武器發(fā)射平臺以及智慧決策系統(tǒng)，極大地提升作戰(zhàn)效率。

全球信息格柵（GIG）是美軍在全球范圍內(nèi)建設(shè)的“軍事互聯(lián)網(wǎng)”，提供端到端的通信服務(wù)能力，用于支持聯(lián)合部隊的信息獲取、數(shù)據(jù)處理和指令分發(fā)。2001年7月，在美國國防部提交國會的《網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)》報告中，強調(diào)全球信息柵格是美軍獲得信息優(yōu)勢的前提和基礎(chǔ)。由于網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)的核心就是在作戰(zhàn)中“確保及時、可信的信息在需要的地點和需要的時候提供給需要的人”，因此美軍以全球信息柵格為基礎(chǔ)開展網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)的系統(tǒng)建設(shè)。

2.2 本世紀初美軍集中采購?fù)ㄐ叛b備，供應(yīng)商哈里斯充分受益

哈里斯系全球領(lǐng)先的國防信息技術(shù)服務(wù)提供商。哈里斯公司（Harris Corporation）于1926年在美國注冊成立，前身是1895年成立的哈里斯自動印刷機公司，經(jīng)過120余年的發(fā)展成為全球領(lǐng)先的國防信息技術(shù)服務(wù)提供商。2015年前，哈里斯主營業(yè)務(wù)為射頻通信、政府通信、微波通信和寬帶通信，其中射頻通信業(yè)務(wù)主要包括應(yīng)用于國防領(lǐng)域的手持、背負、車載、固定指揮中心和艦載射頻通信設(shè)備，代表產(chǎn)品為廣泛裝備于美國地面作戰(zhàn)部隊的獵鷹系列無線電臺和Sierra系列加密模塊。哈里斯1990年推出第一代Falcon 1 RF-5000，2000、2005年相繼推出Falcon II、Falcon III，目前獵鷹系統(tǒng)已發(fā)展成具備高速語音、數(shù)據(jù)和全動態(tài)視頻的戰(zhàn)場網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)。

21世紀初是美軍聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)通信建設(shè)期，哈里斯受益充分。2001-2010財年，伴隨著Link-16戰(zhàn)術(shù)數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)的推廣應(yīng)用，美國各軍種大量采購聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)無線電系統(tǒng)，其中就包括哈里斯公司的代表產(chǎn)品“獵鷹”系列戰(zhàn)術(shù)無線電臺。2002-2010年，哈里斯公司射頻業(yè)務(wù)營收由2.58億美元增加至20.67億美元，年均復(fù)合增長率為29.69%，此項業(yè)務(wù)占營業(yè)收入比重從13.77%提升至39.71%，成為在此階段公司業(yè)績增長的主要驅(qū)動力。

我國當前的軍事通信行業(yè)可類比美軍21世紀初期。美軍在20世紀90年代開始加速軍隊信息化建設(shè)，自21世紀初開始大規(guī)模采購聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)通信系統(tǒng)裝備，軍事通信行業(yè)進入快速發(fā)展階段。2020年為我軍基本實現(xiàn)機械化、信息化建設(shè)取得重大進展的關(guān)鍵年，當前軍事通信裝備已廣泛應(yīng)用，但滲透率較低，同時在聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)通信、軍用寬帶通信等系統(tǒng)建設(shè)方面仍處于起步階段。因此，當前我國軍事通信行業(yè)與美國21世紀初期相似，參照哈里斯的發(fā)展歷程，預(yù)計未來幾年國內(nèi)軍事通信行業(yè)及相關(guān)公司將進入快速發(fā)展期。

03

我國國防信息化進入全面發(fā)展階段，軍事通信網(wǎng)絡(luò)或?qū)⒓铀俳ㄔO(shè)

3.1 國防信息化加速發(fā)展，軍事通信裝備不斷升級

國防信息化在國內(nèi)進入全面發(fā)展階段，相關(guān)政策陸續(xù)發(fā)布。2008 年以來，國防信息化進入全面發(fā)展階段，衛(wèi)星導(dǎo)航、軍工電子、軍事通信等領(lǐng)域取得了重大突破。中共中央、國務(wù)院、中央軍委等部門在各項政策文件中均強調(diào)了信息化在構(gòu)建中國特色現(xiàn)代軍事體系中的重要地位。

目前相比于美軍信息化程度70%以上的情況，我軍信息化程度仍然較低，因此信息化將是我軍未來相當長時間的建設(shè)重點，我國軍事通信裝備采購支出有望隨國防信息化領(lǐng)域投入加大而加快增加。十九大報告中提出我軍發(fā)展規(guī)劃：確保到2020年基本實現(xiàn)機械化，信息化建設(shè)取得重大進展，戰(zhàn)略能力有大的提升，力爭到2035年基本實現(xiàn)國防和軍隊現(xiàn)代化。在2020年基本實現(xiàn)機械化的條件下，未來國防信息化裝備的采購支出占比將顯著提升，作為國防信息化重點的軍事通信，裝備采購金額有望較快增長。

未來我國國防預(yù)算仍將實現(xiàn)穩(wěn)定增長，為國防信息化建設(shè)及軍事通信裝備采購提供保障。隨著實戰(zhàn)化練兵的不斷深入，軍方對于武器裝備采購與維護的需求有望不斷擴大，客觀上對于國防預(yù)算增長提出了硬性要求。我國國防預(yù)算占GDP比重相對固定，GDP的穩(wěn)定增長將帶動國防預(yù)算絕對額保持穩(wěn)步上升趨勢。此外，美國在國防預(yù)算上持續(xù)大力投入將直接導(dǎo)致全球國防支出呈現(xiàn)增長態(tài)勢。在軍方需求提升的內(nèi)部因素與世界國防支出快速增長的外部因素雙方面影響下，未來幾年我國國防預(yù)算支出或?qū)⒗^續(xù)保持穩(wěn)定較快增長勢頭，我們預(yù)計2021年增速有望維持在6.5%-7%范圍內(nèi)。根據(jù)《新時代的中國國防》白皮書披露，2017年我國國防裝備費為4288億元，預(yù)計我國軍事通信市場潛在規(guī)模約為幾百億元。

我軍無線通信裝備從20世紀50年代開始發(fā)展，實現(xiàn)了從仿制蘇軍到中期的自主研發(fā)技術(shù)和器件，最終完成了國產(chǎn)化進程。初期時，我軍無線通信裝備主要以仿蘇體制的電子管通信裝備為主。60年代末到70年代中期，隨著國內(nèi)技術(shù)的發(fā)展，我國研制生產(chǎn)了以半導(dǎo)體器件為主要特征的對流層散射機、短波單邊帶電臺等，初步實現(xiàn)了裝備的系列化、小型化。70年代末到80年代中期，基于中小規(guī)模集成電路，短波、超短波、微波、保密機和各種經(jīng)過統(tǒng)型的通信車輛陸續(xù)在軍隊列裝，同時引進了少量西方通信的先進裝備。80年代至90年代中期，隨著微電子技術(shù)的快速發(fā)展和電子對抗的需求，我國研制出以大規(guī)模集成電路為主的一批具有自適應(yīng)、跳頻、擴頻功能的抗干擾通信裝備，極大地提高了我軍無線通信裝備的對抗能力和現(xiàn)代化水平，實現(xiàn)了裝備的標準化、系列化。

21世紀以后，專網(wǎng)無線電通信裝備的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)功能得到重視。新一代通信系統(tǒng)強調(diào)采用多種無線電傳輸手段，同時加上數(shù)字化與各種加密措施，保障通信系統(tǒng)的穩(wěn)定性、生存性、抗毀性、抗干擾性和保密性，使其更加適應(yīng)未來高科技戰(zhàn)爭的需要。過去主要以語音、文字為主的數(shù)據(jù)流無需太多帶寬資源，隨著傳輸內(nèi)容的復(fù)雜度提升，帶寬的瓶頸愈發(fā)突出。2008年以來，隨著全軍信息化建設(shè)工作的持續(xù)開展，我軍逐步建立了較為完善的網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)，并實現(xiàn)了窄帶向?qū)拵е饾u過渡、融合。總體而言，我國軍用通信設(shè)備正沿著覆蓋空間廣、標準通用化、組網(wǎng)與指揮迅速、抗干擾能力強、傳輸速率更高的方向不斷演化發(fā)展。

3.2 我國軍事通信行業(yè)主要參與者

在目前A股上市公司中，軍事通信行業(yè)主要參與者有七一二、上海瀚訊和海格通信等，非上市公司主要有中電熊貓、中原電子和中電科10所等。七一二主要在機載和地面領(lǐng)域提供短波、超短波終端通信產(chǎn)品，并向系統(tǒng)級產(chǎn)品和多軍種拓展；上海瀚訊作為首個全軍通用型寬帶通信裝備的技術(shù)總體單位，在軍事寬帶通信領(lǐng)域占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，逐步由單一兵種型號批量列裝采購向多軍兵種擴展；海格通信是海軍、陸軍等兵種短波、超短波和衛(wèi)星通信領(lǐng)域的傳統(tǒng)龍頭企業(yè)，同時隨著北斗三號系統(tǒng)組網(wǎng)完成，衛(wèi)星導(dǎo)航相關(guān)業(yè)務(wù)有望進入快速發(fā)展階段。

從相關(guān)業(yè)務(wù)收入情況來看，七一二的無線通信終端與系統(tǒng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)均以軍品為主，2019年公司營業(yè)收入為21.41億元；上海瀚訊主要從事寬帶移動通信系統(tǒng)和軍用戰(zhàn)術(shù)通信設(shè)備研制，包括芯片、終端、基站等各類產(chǎn)品，2019年公司營業(yè)收入5.46億元；海格通信的無線通信業(yè)務(wù)包括短波、超短波和衛(wèi)星通信等，2019年公司無線通信業(yè)務(wù)收入19.53億元。

3.2.1 七一二

七一二的前身為湖南電器廠，1953年成立國營天津無線電廠（國營第712廠）。1958年，公司研制成功中國第一臺電視機“北京牌”電視機，被譽為“華夏第一屏”。2004年，天津七一二通信廣播有限公司成立，于2018年2月在上海證券交易所上市。

公司業(yè)績從2019年開始呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。2018年以后，隨著軍改工作的落地完成，機載和地面通信裝備采購逐步恢復(fù)，疊加軍機放量、終端產(chǎn)品向系統(tǒng)級產(chǎn)品升級等因素，公司2019年收入和利潤同比增速分別達到31.69%和53.52%。2020年前三季度，公司實現(xiàn)收入13.1億元，同比增長13.74%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.73億元，同比增長53.89%。

軍用無線通信領(lǐng)域，公司擁有完整的軍工科研生產(chǎn)資質(zhì)，是我軍無線通信裝備的核心供應(yīng)商與主要承制單位，是業(yè)內(nèi)少數(shù)可以實現(xiàn)全軍種覆蓋的企業(yè)。公司率先研制成功我軍第一代超短波通信設(shè)備和第一代航空抗干擾通信設(shè)備，在抗干擾、保密性、網(wǎng)絡(luò)化等方面始終保持國內(nèi)領(lǐng)先水平；客戶方面，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于陸、海、空、火箭軍、戰(zhàn)略支援部隊和武警部隊，遍布5大戰(zhàn)區(qū)，500多個師團級單位，是我軍超短波無線通信設(shè)備的主要供應(yīng)商，尤其在機載超短波通信領(lǐng)域，公司具有核心研制生產(chǎn)能力，產(chǎn)品覆蓋殲擊機、轟炸機、運輸機、直升機、無人機、教練機等各種平臺。

民用專網(wǎng)無線通信領(lǐng)域，業(yè)務(wù)起源于鐵路通信。公司研制并生產(chǎn)了我國第一代鐵路無線列調(diào)電臺，是國內(nèi)鐵路無線通信領(lǐng)域的領(lǐng)軍者和行業(yè)標準的主要制定者，主要產(chǎn)品包括無線列調(diào)設(shè)備、CIR機車綜合無線通信設(shè)備、列車防護報警設(shè)備等，均通過CRCC認證。此外，公司還將業(yè)務(wù)拓展至城市軌道交通、海事、警用等專網(wǎng)無線通信領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括TETRA城市軌道數(shù)字集群通信系統(tǒng)、AIS船舶自動識別系統(tǒng)和PDT警用通信設(shè)備等。

3.2.2 上海瀚訊

公司成立于2006年，2019年3月14日在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。公司主要從事軍用寬帶通信設(shè)備及系統(tǒng)產(chǎn)品的研發(fā)制造，結(jié)合業(yè)務(wù)應(yīng)用軟件、指揮調(diào)度軟件等配套產(chǎn)品，主要為軍方客戶提供寬帶移動通信系統(tǒng)的整體解決方案。公司產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋了寬帶通信芯片、模塊、終端、基站和應(yīng)用系統(tǒng)等，在軍用寬帶通信領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了全產(chǎn)業(yè)鏈布局，多次在軍用寬帶通信項目評比中位列第一。

近年來公司營收和利潤規(guī)模實現(xiàn)快速增長。2015年-2019年，隨著軍用寬帶通信裝備的定型和列裝，公司營業(yè)總收入和歸母凈利潤實現(xiàn)快速增長。2015年公司營業(yè)總收入和歸母凈利潤分別為1.38億元和0.23億元，2019年分別為5.46億元和1.15億元，復(fù)合增速分別達到41%%和50%。

上海瀚訊是軍用寬帶通信技術(shù)總體單位，多兵種擴展占據(jù)市場主導(dǎo)地位。公司基于民用4G通信技術(shù)和軍事應(yīng)用特殊需求，作為全軍首個寬帶通信系統(tǒng)“軍用寬帶移動通信系統(tǒng)某通用裝備型號研制項目”的技術(shù)總體單位，研發(fā)系列軍用寬帶移動通信裝備，包括基站類、中繼類、終端類等產(chǎn)品，并承擔陸、海、空、火箭軍等軍兵種派生型號裝備研制任務(wù)，參與相關(guān)軍用標準制定，已經(jīng)逐步由單一兵種型號批量列裝采購向多軍兵種擴展，實現(xiàn)全軍兵種列裝采購。同時公司在軍用5G、軍用多功能芯片和空天地海一體化組網(wǎng)等方向開展技術(shù)研發(fā)工作，奠定可持續(xù)發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)。展望未來，帶寬提升是軍事通信領(lǐng)域建設(shè)的主要趨勢之一，公司作為軍事寬帶通信裝備的主要供應(yīng)商，型號裝備的集中列裝將使公司進入持續(xù)成長期。

公司除在軍事領(lǐng)域為客戶提供寬帶移動通信系統(tǒng)的整體解決方案外，也在鐵路、城市軌道交通、武警邊防、智慧城市等領(lǐng)域提供專用通信技術(shù)、綜合信息化解決方案。公司基于對行業(yè)的充分了解及用戶體驗的分析，公司通過在鐵路和城市軌道交通行業(yè)通信信息化領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和演進發(fā)展，投入鐵路無線調(diào)列、集群通信等系統(tǒng)的設(shè)計研發(fā)，并為客戶提供整體解決方案。

3.2.3 海格通信

海格通信是廣州無線電集團的主要成員單位，公司于2000年7月成立，2010年8月于深交所掛牌上市。公司主要業(yè)務(wù)覆蓋“無線通信、北斗導(dǎo)航、航空航天、軟件與信息服務(wù)”四大領(lǐng)域，其中無線通信領(lǐng)域的主導(dǎo)產(chǎn)品包括短波通信、超短波通信、衛(wèi)星通信、數(shù)字集群、多模智能終端和系統(tǒng)集成等相關(guān)產(chǎn)品，北斗導(dǎo)航領(lǐng)域率先實現(xiàn)“芯片、模塊、天線、終端、系統(tǒng)、運營”全產(chǎn)業(yè)鏈布局，是軍用北斗導(dǎo)航產(chǎn)品的主要供應(yīng)商之一。

近兩年公司業(yè)務(wù)恢復(fù)增長勢頭良好。2017年受軍改影響，公司相關(guān)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)下滑，2018年開始恢復(fù)增長，2019年公司營業(yè)收入和利潤同比增長11.2%和19.32%。2020年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入31.02億元，同比增長9.03%，實現(xiàn)歸母凈利潤3.31億元，同比增長6.3%。

公司是軍用短波、超短波通信等領(lǐng)域的傳統(tǒng)龍頭企業(yè)，當前軍品訂單釋放進度預(yù)期良好。軍改于2017年基本結(jié)束，軍品訂單于2018年進入全面恢復(fù)期，2018年公司公告超過16億軍工訂單，2019年公告軍工合同訂單為17.12億元，2020年公告軍工合同訂單為21.68億元，而2021年作為“十四五”的開局之年，軍工訂單落地進度有望進一步加速；公司在無線通信業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋陸、海、空等多軍兵種，在軍事裝備信息化建設(shè)加速推進的過程中，作戰(zhàn)部隊對于軍事通信裝備的需求十分旺盛，公司在短波、超短波、衛(wèi)星通信等領(lǐng)域均處于優(yōu)勢競爭地位。

公司衛(wèi)星技術(shù)積累深厚，2020年北斗3號衛(wèi)星完成全球組網(wǎng)，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展有望提速，公司有望受益于衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提速。公司多年來，在衛(wèi)星領(lǐng)域技術(shù)積累深厚，一方面在北斗領(lǐng)域，公司具備射頻+基帶芯片能力，北斗終端在軍用市場系第一梯隊供應(yīng)商，同時積極向民用領(lǐng)域布局（包括港口等行業(yè)應(yīng)用，子公司星輿科技布局高精度位置服務(wù)運營商，預(yù)計鋪設(shè)全國地基增強站點達到600多個）；在衛(wèi)星通信領(lǐng)域，公司也是國內(nèi)具備天通手機設(shè)計制造能力的主流廠家之一。2020年，北斗3號系統(tǒng)全面建成，面向全球提供服務(wù)，預(yù)計政策也將大力扶持北斗3號網(wǎng)絡(luò)的應(yīng)用推廣；另一方面，國外低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展提速，有望推動國內(nèi)低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，公司傳統(tǒng)在衛(wèi)星通信領(lǐng)域技術(shù)積累深厚，有望受益。公司在北斗三號全球信號多模多頻基帶芯片實物比測成績第一，獲得承研資格；北斗三號全球信號多模多頻抗干擾芯片及組件取得實物比測第一名。

04

行業(yè)發(fā)展趨勢與投資建議

4.1 趨勢一：數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)加速應(yīng)用，實現(xiàn)信息共享與協(xié)同作戰(zhàn)

軍事通信行業(yè)未來發(fā)展的趨勢之一是通過數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)實現(xiàn)信息共享與協(xié)同作戰(zhàn)。現(xiàn)代戰(zhàn)爭“先敵發(fā)現(xiàn)、先敵打擊”的條件在于信息優(yōu)勢，即作戰(zhàn)過程中獲得和保持比敵方更全面、更準確的態(tài)勢感知能力，如軍機飛行員可以擁有動態(tài)的空中態(tài)勢圖，包括敵我位置、航速航向等情況，并與地面作戰(zhàn)單位實現(xiàn)信息共享、協(xié)同作戰(zhàn)。數(shù)據(jù)鏈是通過單網(wǎng)或多網(wǎng)結(jié)構(gòu)和通信介質(zhì)，將兩個或兩個以上的指揮控制系統(tǒng)和武器系統(tǒng)鏈接在一起，傳送標準化數(shù)據(jù)信息的通信鏈路。利用數(shù)據(jù)鏈通信，在武器平臺間實時交互協(xié)同信息，實現(xiàn)信息協(xié)同、干擾協(xié)同、航跡協(xié)同、火力協(xié)同等戰(zhàn)術(shù)協(xié)同任務(wù)，從而形成打擊優(yōu)勢。數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)主要由信號傳輸設(shè)備和數(shù)字數(shù)據(jù)處理設(shè)備兩部分構(gòu)成，實現(xiàn)信號收發(fā)和處理加密等功能。

美軍裝備最新的Link-16數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)即為全軍聯(lián)合作戰(zhàn)數(shù)據(jù)鏈。由于軍兵種的作戰(zhàn)行動特點，有軍兵種各自的戰(zhàn)術(shù)數(shù)據(jù)鏈和三軍聯(lián)合數(shù)據(jù)鏈，而在聯(lián)合作戰(zhàn)的軍事需求牽引下，戰(zhàn)術(shù)數(shù)據(jù)鏈逐步向著支持三軍聯(lián)合作戰(zhàn)和盟軍協(xié)同作戰(zhàn)的聯(lián)合數(shù)據(jù)鏈方向發(fā)展。美軍現(xiàn)役的Link-16數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)對通信體制進行了較大改進，集通信、導(dǎo)航和敵我識別三大功能與一體，具體實現(xiàn)設(shè)備包括聯(lián)合作戰(zhàn)無線電系統(tǒng)或多功能戰(zhàn)術(shù)無線電系統(tǒng)，其系統(tǒng)通信性能和戰(zhàn)術(shù)功能有重大提升，搭載于各軍種裝備平臺，可以實現(xiàn)空-海-地聯(lián)合協(xié)同作戰(zhàn)。

參考美軍歷程，聯(lián)合作戰(zhàn)數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)建設(shè)圍繞機載平臺展開。空軍在現(xiàn)代戰(zhàn)爭中的作用愈發(fā)重要，軍機機動性強、作戰(zhàn)能力突出，在戰(zhàn)場中承擔偵查、預(yù)警、火力打擊等各項任務(wù)，從美軍數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)的發(fā)展歷程來看，始終圍繞機載平臺展開。20世紀50年代末，美國海軍為解決艦機協(xié)同問題，研制并裝備了第一代戰(zhàn)術(shù)數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)（Link-4），用新型的數(shù)據(jù)通信替換指揮引導(dǎo)能力有限的話音通信，后續(xù)發(fā)展出Link-10、Link-11、Link14等系列戰(zhàn)術(shù)數(shù)據(jù)鏈，并在各軍種進行裝備。1974年，美國空軍牽頭成立聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)信息分發(fā)系統(tǒng)聯(lián)合計劃辦公室，并于1997年發(fā)布Link-16數(shù)據(jù)鏈的正式標準。2004年，美國國防部提出要求，美國空軍所有作戰(zhàn)飛機在2010年以前都要完成Link-16數(shù)據(jù)鏈終端裝備。

對標美軍裝備發(fā)展歷程，我軍未來也需要建設(shè)類似“Link-16”的全軍聯(lián)合數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)。目前最新型號軍機已開始搭載CNI系統(tǒng)，預(yù)計未來或?qū)�圍繞機載平臺進行全軍聯(lián)合數(shù)據(jù)鏈系統(tǒng)的建設(shè)工作，機載通信領(lǐng)域的相關(guān)公司將處于優(yōu)勢地位。

4.2 趨勢二：軍事通信網(wǎng)絡(luò)的帶寬需求不斷提升

現(xiàn)代作戰(zhàn)的復(fù)雜戰(zhàn)場情況要求軍事通信網(wǎng)絡(luò)傳輸更多數(shù)據(jù)量以支撐信息獲取和作戰(zhàn)指揮。美軍從沙漠風暴、科索沃戰(zhàn)爭以及多次陸軍戰(zhàn)斗演習中的經(jīng)驗總結(jié)發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的戰(zhàn)術(shù)通信系統(tǒng)主要是窄帶通信，支持話音、小數(shù)據(jù)文件和短文本信息的傳輸，通信速率相對較低，難以在復(fù)雜戰(zhàn)場情況下取得信息優(yōu)勢。當前的戰(zhàn)場環(huán)境要求指揮者需要依靠視頻、圖像、遠程交互式戰(zhàn)場操作系統(tǒng)及分布式數(shù)據(jù)庫等工具進行戰(zhàn)場態(tài)勢感知和作戰(zhàn)指揮，將對戰(zhàn)術(shù)通信系統(tǒng)的通信容量、信息安全、移動性等方面提出更高要求。

2003年，美軍的《旅戰(zhàn)斗隊的作戰(zhàn)通信信號：C4ISR架構(gòu)》報告數(shù)據(jù)顯示，過去美軍的陸軍通信系統(tǒng)在設(shè)計之初對帶寬的分配存在較大問題，93%的帶寬用于語音通信，7%的帶寬用于數(shù)據(jù)通信，視頻通信安排的帶寬幾乎為零，無法滿足未來作戰(zhàn)的需求。軍事通信系統(tǒng)帶寬需求增加的主要原因是迅速增長的視頻和數(shù)據(jù)通信需求，從民用通信數(shù)據(jù)增長的情況來看，2010年對于視頻數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨罅渴?990年的14倍左右，其增長情況同樣適用于在網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)中軍隊對于通信的需求。根據(jù)美國國防信息系統(tǒng)局的數(shù)據(jù)顯示，美軍在1991年沙漠風暴行動中的人均帶寬需求為0.14kbps，2005年伊拉克自由行動中的人均帶寬需求為13.8kbps，增長約100倍。

現(xiàn)代作戰(zhàn)的復(fù)雜戰(zhàn)場情況要求軍事通信網(wǎng)絡(luò)傳輸更多數(shù)據(jù)量以支撐信息獲取和作戰(zhàn)指揮。美軍從沙漠風暴、科索沃戰(zhàn)爭以及多次陸軍戰(zhàn)斗演習中的經(jīng)驗總結(jié)發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的戰(zhàn)術(shù)通信系統(tǒng)主要是窄帶通信，支持話音、小數(shù)據(jù)文件和短文本信息的傳輸，通信速率相對較低，難以在復(fù)雜戰(zhàn)場情況下取得信息優(yōu)勢。當前的戰(zhàn)場環(huán)境要求指揮者需要依靠視頻、圖像、遠程交互式戰(zhàn)場操作系統(tǒng)及分布式數(shù)據(jù)庫等工具進行戰(zhàn)場態(tài)勢感知和作戰(zhàn)指揮，將對戰(zhàn)術(shù)通信系統(tǒng)的通信容量、信息安全、移動性等方面提出更高要求。

2003年，美軍的《旅戰(zhàn)斗隊的作戰(zhàn)通信信號：C4ISR架構(gòu)》報告數(shù)據(jù)顯示，過去美軍的陸軍通信系統(tǒng)在設(shè)計之初對帶寬的分配存在較大問題，93%的帶寬用于語音通信，7%的帶寬用于數(shù)據(jù)通信，視頻通信安排的帶寬幾乎為零，無法滿足未來作戰(zhàn)的需求。軍事通信系統(tǒng)帶寬需求增加的主要原因是迅速增長的視頻和數(shù)據(jù)通信需求，從民用通信數(shù)據(jù)增長的情況來看，2010年對于視頻數(shù)據(jù)傳輸?shù)男枨罅渴?990年的14倍左右，其增長情況同樣適用于在網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)中軍隊對于通信的需求。根據(jù)美國國防信息系統(tǒng)局的數(shù)據(jù)顯示，美軍在1991年沙漠風暴行動中的人均帶寬需求為0.14kbps，2005年伊拉克自由行動中的人均帶寬需求為13.8kbps，增長約100倍。

WIN-T（戰(zhàn)術(shù)作戰(zhàn)人員信息網(wǎng)）是美軍GIG（全球信息格柵）體系下的寬帶通信網(wǎng)絡(luò)。針對當時軍事通信網(wǎng)絡(luò)存在的問題，美軍于1996年提出美國陸軍歷史上第二次大規(guī)模重建的戰(zhàn)術(shù)通信計劃WIN-T，計劃歷時15年時間，預(yù)算達到72億美元，目前已經(jīng)部署至約97%的陸軍現(xiàn)役和預(yù)備役部隊。WIN-T旨在為美軍部隊提供綜合、高速、大容量的戰(zhàn)術(shù)通信網(wǎng)絡(luò)，使戰(zhàn)場指揮者能同步進行多個作戰(zhàn)指揮任務(wù)，為陸軍部隊（從機動排到戰(zhàn)場后方，包括后勤部門、指揮和控制部門以及作戰(zhàn)支持部門）構(gòu)建一個安全可靠的多媒體信息網(wǎng)絡(luò)，提供話音、數(shù)據(jù)及視頻等多種通信業(yè)務(wù)。

參考美軍，未來我軍通信系統(tǒng)也將強調(diào)采用寬窄帶融合的無線電傳輸手段，提高軍事通信網(wǎng)絡(luò)的帶寬能力，同時加上數(shù)字化與各種加密措施，保障通信系統(tǒng)的穩(wěn)定性、抗干擾性和保密性，更加適應(yīng)現(xiàn)代戰(zhàn)爭的需要。

4.3 投資建議：把握未來10年我國軍事通信行業(yè)的快速發(fā)展時期

1、信息化是我國未來10年國防建設(shè)的重點方向，軍事通信是國防信息化的核心領(lǐng)域。十九大報告中提出我軍發(fā)展規(guī)劃：確保到2020年基本實現(xiàn)機械化，信息化建設(shè)取得重大進展，戰(zhàn)略能力有大的提升，力爭到2035年基本實現(xiàn)國防和軍隊現(xiàn)代化。在2020年基本實現(xiàn)機械化的條件下，未來國防信息化裝備的采購支出占比將顯著提升，作為國防信息化核心領(lǐng)域的軍事通信，相關(guān)裝備采購金額有望較快增長。

2、美國在20世紀70年代提出“信息戰(zhàn)”概念，自90年代初期開始大力推進國防信息化建設(shè)，目前信息化程度在70%以上。1991年的海灣戰(zhàn)爭暴露出美軍各軍兵種在通信網(wǎng)絡(luò)中相互脫節(jié)的系統(tǒng)缺陷，美軍為此啟動了“武士C4I”計劃，作為其軍事一體化信息系統(tǒng)發(fā)展的目標。21世紀初，美軍提出“網(wǎng)絡(luò)中心戰(zhàn)”理論，先后開展了國防信息基礎(chǔ)設(shè)施、全球信息格柵、聯(lián)合信息環(huán)境等計劃。根據(jù)美國2001-2010財年國防部預(yù)算采購計劃，美國軍隊裝備采購開支中約6.5%-12.5%用于軍事通信。

3、未來我國國防預(yù)算仍將實現(xiàn)穩(wěn)定增長，為國防信息化建設(shè)及軍事通信裝備采購提供保障。在軍方需求提升的內(nèi)部因素與世界國防支出快速增長的外部因素雙方面影響下，未來幾年我國國防預(yù)算支出或?qū)⒗^續(xù)保持穩(wěn)定較快增長勢頭。根據(jù)《新時代的中國國防》白皮書披露，2017年我國國防裝備費為4288億元，預(yù)計我國軍事通信市場潛在規(guī)模約為幾百億元。

4、我國當前的軍事通信行業(yè)可類比美軍21世紀初期。美軍在20世紀90年代開始重視軍隊信息化建設(shè)，自21世紀初開始大規(guī)模采購聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)通信系統(tǒng)裝備，軍事通信行業(yè)進入快速發(fā)展階段。2020年為我軍基本實現(xiàn)機械化、信息化建設(shè)取得重大進展的關(guān)鍵年，當前軍事通信裝備已廣泛應(yīng)用，但滲透率較低，同時在聯(lián)合戰(zhàn)術(shù)通信、軍用寬帶通信等系統(tǒng)建設(shè)方面仍處于起步階段。因此，當前我國軍事通信行業(yè)與美國21世紀初期相似，參照哈里斯的發(fā)展歷程，預(yù)計未來幾年國內(nèi)軍事通信行業(yè)及相關(guān)公司將進入快速發(fā)展期。

5、軍事通信領(lǐng)域的產(chǎn)品技術(shù)要求高、研發(fā)周期長，定制化的需求特點和嚴格的型號裝備研制流程造成合作關(guān)系長期穩(wěn)定，行業(yè)的技術(shù)和市場壁壘較高，目前國內(nèi)僅有少數(shù)企事業(yè)單位參與軍事通信裝備和系統(tǒng)的研制建設(shè)工作，競爭格局長期處于穩(wěn)定狀態(tài)，同時軍品定價采取軍方審價模式，產(chǎn)品定價后通常具有比較明顯的穩(wěn)定性。因此，隨著未來國防信息化和軍事通信系統(tǒng)的加速建設(shè)，行業(yè)內(nèi)的主要參與者有望集中獲益。

05

風險提示

1、國防開支預(yù)算增速不達預(yù)期；

2、軍工訂單落地不達預(yù)期；

3、未來型號裝備研制、列裝進度不達預(yù)期；

4、產(chǎn)能緊缺，產(chǎn)品交付慢于預(yù)期；

5、競爭加劇，毛利率下滑；

6、國際環(huán)境變化影響等。

本文轉(zhuǎn)載自“中信建投證券股份有限公司2021年2月24日發(fā)布報告”，原標題《軍事通信行業(yè)深度報告：國防信息化浪潮已至，軍事通信網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)加速建設(shè)》，文 | 閻貴成、武超則、劉永旭